Você sabe o que é Valuation? Você já deve ter se perguntado o quanto vale a sua empresa, ou como é avaliado o valor de mercado de uma empresa. Existem diversos motivos para avaliar o valor de um negócio, seja para: fins contábeis; inclusão de um novo sócio na empresa; venda de cotas do seu negócio ou para processos judiciais nos quais precisa-se avaliar o valor dos bens pertencentes a empresa.
Para determinar o valor da empresa é feito o Valuation conhecido também como “Avaliação de Empresas”. O Valuation é uma metodologia que conta com técnicas que tem como objetivo principal o estudo de como realizar a conversão de uma projeção para uma estimativa de valor capaz de mensurar o valor da empresa.
Qual a importância do Valuation?
O Valuation permite ao empreendedor negociar de forma justa os valores da sua empresa e possibilita ao investidor a perspectiva de encontrar oportunidades de negócio para investir além de saber avaliar se o negócio no qual ele pretende investir o seu dinheiro possui uma boa gestão acompanhada de uma boa rentabilidade. Negócios que apresentam Valuation atrativos para investidores geram maior margem de segurança. A margem de segurança de um ativo com bom Valuation irá proteger mais o investidor do que aqueles que compram ativos de Valuation caro, no caso de que ocorra algum imprevisto de impacto negativo com aquela companhia ou caso ela não consiga atingir o crescimento previsto. Valuations caros estimam crescimentos elevados para empresas, entretanto a margem de segurança é menor por inserir o investidor em uma situação de alto risco de perdas em caso de que aquele crescimento previsto para a empresa não se concretize.
É muito importante ter um bom conhecimento da situação financeira atual da empresa e de como ela está inserida no mercado para assim poder entender melhor quais são as características fortes do seu negócio e entender também os pontos que necessitam de melhorias dentro da empresa. A Ápice Consultoria Júnior auxilia o empreendedor a identificar tais pontos de melhoria além criar planos de ação voltados especificamente para o seu modelo de negócio, planos de ação cuja aplicação prática trazem soluções para os gargalos identificados na empresa. Após mapear estrategicamente o funcionamento da empresa é essencial agir sobre possíveis problemas que estejam interferindo nos resultados do seu negócio. Eliminar essas dores irá trazer como consequência melhores resultados no Valuation e tornará o seu negócio mais atrativo para possíveis investidores.
Metodologias de Valuation
Agora que sabemos a função do Valuation e a sua importância vamos entender melhor cada uma das técnicas contidas nele.
As principais técnicas usadas no Valuation são: Fluxo de Caixa Descontado (FDC); Múltiplos de Mercado; Valuation Contábil; Valuation de Liquidação; Valuation Pré-Investimento e Valuation Pós-Investimento.
Fluxo de Caixa Descontado (FDC)
Este método consiste na análise do fluxo de caixa da empresa de anos anteriores levando em consideração fatores como receitas, custos e despesas. Com base nos dados obtidos é possível fazer uma projeção do fluxo de caixa futuro dos 5 até no máximo 10 anos seguintes (quanto maior o espaço de tempo projetado menos precisas serão as previsões). Também é necessário calcular a taxa de desconto, responsável por corrigir o superávit de maneira proporcional ao longo das projeções. Visto isso, é feita a divisão da projeção de cada ano pela taxa de desconto e por fim é feita a soma de todos os resultados das divisões, obtendo assim o Valuation da empresa analisada.
Múltiplos de Mercado
Este método consiste em determinar o Valuation da sua empresa fazendo uma comparação relativa de indicadores de empresas com os indicadores de outras instituições que atuam no mesmo setor. Um exemplo de indicador muito usado neste método é o EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) que informa o lucro de uma companhia antes de ser descontado desse lucro o que a empresa perdeu em amortização, depreciação ou o que foi gasto em impostos e juros.
Valuation Contábil
Neste método é analisado unicamente o patrimônio líquido da empresa, entretanto este método não leva em consideração ativos intangíveis como direitos autorais; ISO softwares; direitos de propriedade industrial; marcas; patentes e franquias. Logo está metodologia costuma ter menos precisão que as demais metodologias ao calcular o valor real da empresa.
Valuation de Liquidação
O método de liquidação consiste em somar todos os ativos e subtrair os passivos. É feita uma análise para encontrar por quanto é possível vender o patrimônio da empresa dentro de um curto período de tempo. Por esse motivo, utiliza-se frequentemente o método de liquidação por empresas que estão sendo fechadas.
Valuation Pré-Investimento e Valuation Pós-Investimento
O Valuation Pré-Investimento é o valor de mercado da empresa antes do aporte financeiro de um investidor ou grupo de investidores. É importante saber o valor de mercado da empresa antes da entrada de uma considerável quantia de dinheiro para poder armazenar esses dados e fazer análises futuramente com o Valuation Pós-Investimento, que indica o valor da empresa após a injeção de recursos e irá permitir realizar cálculos para obter o crescimento da empresa em um determinado período de tempo e a sua rentabilidade.
Valuation fora da realidade
Sabemos a importância do Valuation e algumas das principais metodologias utilizadas para fazer o seu cálculo. A avaliação de uma empresa não é um processo simples e é muito importante que a análise da empresa seja feita com o auxílio de profissionais especializados. Avaliações fora da realidade podem comprometer o seu negócio e trazer sérias consequências financeiras. Por outro lado, uma avaliação bem feita irá permitir entender como a sua empresa se posiciona em relação ao mercado e entregar transparência aos seus investidores.
Como posso entender melhor o meu negócio?
Fazer a análise de uma empresa é um processo complexo e pode envolver muitas variáveis. Entretanto entender como uma instituição se organiza financeiramente e como executa os seus processos internos até o último processo da sua linha de produção é de extrema importância. A Ápice Consultoria Júnior ajuda empreendedores a entender o seu negócio e a identificar pontos de melhoria em suas empresas. Somos uma empresa de consultoria formada por alunos de curso superior de diversas engenharias e majoritariamente da Engenharia de produção. Somos vinculados a PUC Minas, a maior Universidade privada do estado de Minas Gerais e somos assessorados por professores renomados no mercado, garantindo o máximo de qualidade aos nossos serviços.
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